この方針は、大学の資産カジノギャンブル実践の原則と精神を定めています。これは、2000 年受託者法への準拠を保証し、慈善委員会 (CC14) によって定められたガイダンスを満たしています。 このポリシーは、カジノギャンブルマネージャーによって管理される長期資産に関するものですが、たとえば銀行預金やマネー マーケット ファンドなどの営業資金の短期カジノギャンブルは、別の財務管理ポリシーでカバーされます。
このポリシーの条件に基づき、カジノギャンブル資金は外部のファンドマネージャーの管理下に置かれます。これは、大学がこれらの資金を効果的に管理できるようにするための社内の専門知識や能力を有する必要がないことを認識しているためです。大学との契約条件に基づき、ファンドマネージャーは、すべてのカジノギャンブルが慈善カジノギャンブルに関する適格カジノギャンブルに関する規則に準拠していることを保証するために適切な措置を講じます。書面による別段の合意がない限り、ファンド管理者が保有するすべてのカジノギャンブルは、大学が所有する指名企業に保有されるべきです。
リスクに対する大学の姿勢は、可能な限り最小限に抑えるべきであるというものです。目標は、長期にわたってカジノギャンブル価値を維持するための収入を提供しながら、資本カジノギャンブルを維持することです。ただし、いかなるカジノギャンブルにもリスクの要素が内在しており、銀行預金から得られる収益を超える収益が得られる場合にはなおさらのことであることを認識しています。大学はまた、カジノギャンブルが行われる資産クラスの種類を多様化し、資産が拠点を置くセクターを多様化することによって、これらの分野のリスクを最小限に抑えることが可能であることを認識しています。
ファンドマネージャーの選択に際し、大学は資産クラスとセクターの両方のリスク分散に関して利用可能な選択肢について話し合い、適切な戦略に合意する予定です。 継続的な資産配分は毎年見直しられ、CFO と合意されます。リスクに対するこのような姿勢の目的は、ファンドマネージャーと大学がその時々の市況の変化に柔軟に対応できるような方法でカジノギャンブル資産を管理できるようにすることです。
あらゆる資産カジノギャンブルの基本前提は、カジノギャンブル収益率が資産クラスに持続可能性をもたらすということです。目標は、社会、環境、ガバナンスへの配慮を十分に考慮しながら、いかなる市場状況においても可能な限り高い収益を提供することでなければなりません。カジノギャンブルは外部の独立したファンドマネージャーによって管理されますが、大学は、任命されたマネージャーが独自のカジノギャンブル審査プロセスを通じて、善良な行動を奨励し、あるいは不適切な行動を阻止することを保証します。
これらのプロセスでは、社会、環境、ガバナンスの問題に関して大学独自のカジノギャンブルの好みを考慮するとともに、優れた実践を考慮する必要があります。大学は、任命された管理者が大学を代表して行うカジノギャンブルの適切性を評価する際に、次の基準を考慮する必要があると考えています。
大学は、可能であれば、すべてのカジノギャンブルは透明性のある企業に行われるべきであると考えています。つまり、企業は明確な認識可能なポリシーを持ち、オープンな文化を持つべきです。
大学は、カジノギャンブル先の企業が環境に対して高い倫理基準と責任ある態度を採用するよう努めています。この目的を達成するために、大学は、カジノギャンブルマネージャーが国連責任カジノギャンブル原則を採用していることを期待しており、スチュワードシップを通じて、コーポレート・ガバナンスと戦略に積極的に関与することで企業の責任を追及し、企業の行動に影響を与えるために株主の議決権を活用することをカジノギャンブルマネージャーに奨励しています。大学は、これにより大学の価値観と一致し、長期的な株主価値の向上につながる形で基準が引き上げられると信じています。
大学は、そのカジノギャンブルポートフォリオから、収入の10%以上がギャンブル、タバコ、ポルノ、成人向けサービス、第三世界の商品採掘および児童労働のいずれかから得ている企業へのカジノギャンブルを、特定できる限り除外することを期待します。
大学は、カジノギャンブルが大学の目的に完全に反することが示された場合、CFOを通じて懸念の表明も検討します。適切に検討されるためには、苦情は労働組合や学生組合などの代表団体から、CFO の注意を引く理由に関する明確な証拠とともに受け取られる必要があります。上記の禁止されたカジノギャンブルに対する修正はすべて、書面でファンド マネージャーに通知されます。
カジノギャンブルの適切性を検討し、その収益を測定する場合、ファンドマネージャーは、1988 年所得および法人税法の定義に基づき、大学が適格カジノギャンブルに対する法人税を免除されているという事実を考慮する必要があります。これは、配当から差し引かれた税金は回収できませんが、利息と利益は総額ベースで受け取ることができることを意味します。さらに、大学はファンドマネージャーによる課税対象の請求に対して VAT を取り戻すことはできないため、管理コストは総額 (つまり VAT を含む) となります。
これらのカジノギャンブルは長期保有されますが、流動性リスクを軽減するために、カジノギャンブルマネージャーと書面による別段の合意がない限り、資金は流動性を確保し、少なくとも 4 週間以内にカジノギャンブルを決済できる形式で保有されなければなりません。 大学は現在慈善不動産基金にカジノギャンブルしています。 このファンドは現金の要素を保有しており、4 週間以内に引き出しを決済することを目指していますが、純償還によりこの期間が 12 週間に延長される場合がありました。 これらはファンドによってユニットホルダーに通知され、できるだけ早く是正されます。 このファンドの保有額は比較的小さいため (約 320 万ポンド)、このような場合の流動性リスクが軽減されます。
大学のカジノギャンブル資産のベンチマークは、ARC Sterling Steady Growth Charity Index、または大学のピアグループに関連する別のベンチマークとなり、任命時にファンドマネージャーと合意されます。これは年次報告プロセスの一環として検討されます。
ファンドマネージャーは、財務会計責任者が作成した候補者リストの提案からCFOによって選出されます。使用するファンド マネージャーの数は CFO の裁量で決定され、レビュー時のファンドの価値によって異なります。 ただし、少なくとも次の基準を満たす必要があります。ファンドマネージャーは、少なくとも 5 年間の実績があり、同様の顧客の管理経験と、大学の資産に必要な規模の同様の顧客の持続可能なカジノギャンブルポートフォリオを管理した実績がなければなりません。 教育慈善分野での特定の経験があることが非常に望ましい。
大学は少なくとも 3 年間にわたってカジノギャンブル資産を評価する予定ですが、以下を含む理由を問わずカジノギャンブルを売却する権利を留保します。
i) カジノギャンブル実績が予想を大幅に下回る場合、または悪い結果が容認できない正当化される場合。
ii) コミュニケーションまたはレポート要件に関してこのカジノギャンブルポリシーを順守しなかった場合。
iii) カジノギャンブル会社の広範な行為による重大な風評被害;
iv) 追加資金を必要とする流動性要件。
カジノギャンブル資産の売却は、大学のその他の長期資産である土地および建物の処分に関する以下の財務規制を反映するものとします。
これは、処分時のカジノギャンブルの見積価値に基づいて判断されるものとします。
売却が特定の目的で行われる場合、例:戦略的支出に資金を提供するため、資金は特定可能な口座に保管され、支出は必要に応じて PPRC/GC に報告されます。 資金が全額必要でない場合は、残りの資金を一般営業キャッシュに放出するか再カジノギャンブルするかを決定するために、PPRC/GC に報告されます。
カジノギャンブルマネージャーは、少なくとも四半期ごとに次のように大学に報告することが求められます。
(a)カジノギャンブル収益 – 当四半期、過去 12 か月、過去 5 年間、または就任以降（必要に応じて）の合意されたベンチマークに対するパフォーマンスの概要。
(b)カジノギャンブル基準 – 任命時または年次見直しを通じて合意されたカジノギャンブル基準に関連した銘柄選択決定の概要。
(c)取引レポート – 購入、販売、権利発行、非市場取引、資本化、またはその他の取引を詳細に記載したスケジュール。これには、すべての現金取引の詳細が含まれている必要があります。
さらに、2023 年経済犯罪および企業透明性法の遵守を支援するため、特に不正行為防止不履行に関して、カジノギャンブル運用会社は不正防止に関する内部統制報告書のコピーを毎年提供します。これにより、大学は、大学の代理人としてのカジノギャンブル管理者の立場において、大学に利益をもたらすために行われる不正行為のリスクについて確信を得ることができます。
カジノギャンブル資産の評価、年間収益、ファンドマネージャーによる業績のレビューの詳細を提供する年次報告書を大学の年度末である7月31日と同時に提出する必要があります。
いずれの場合も、これらのレポートは四半期または年度末日から 14 日以内に入手可能になる必要があります。環境に関する優れた実践を推進するという精神から、大学は四半期報告書が指定された連絡先に電子メールでのみ送信されることを期待します。大学は毎年、会議でファンドマネージャーのパフォーマンスを評価する予定です。
財務会計責任者は、財務最新情報が提供される各 PPRC および理事会の会議で、カジノギャンブル資産の年間実績を概要レベルで報告します。パフォーマンスの問題はすべて、これらの会議の財務最新情報を通じて強調表示されます。
さらに、CFO は、年次財務諸表の提示に合わせて、年次ベースで全体的な業績を理事会に報告するものとします。
ファンドマネージャーの報酬の基礎は、任命時に詳述されます。ファンドマネージャーの料金および手数料制度に変更があった場合は、1 か月前に大学に通知する必要があります。
必要とみなされる場合、CFO はこのカジノギャンブル方針の条件を変更する権限を有します。すべての修正は書面で提供されます。カジノギャンブルが大学の方針に違反していることが判明した場合はいつでも、CFOは違反を認識した時点で是正を要求するか、即時の是正が経済的損失を引き起こす場合には書面でこの承諾を明らかにすることで違反を一時的に許可することができます。必要な場合は、PPRC と GC に適時に通知されます。
最終レビュー:2025 年 9 月
ポリシー所有者:金融
大学は現在、サラシンおよび慈善不動産基金とカジノギャンブル基金を保有しています。 大学のカジノギャンブル方針に沿って、すべてのプロバイダーは、特定のカテゴリに該当する企業、または特定の分野でしきい値を超える収益エクスポージャーを持つ企業へのカジノギャンブルを除外する積極的な ESG ポリシーを持っています (以下を参照)。
さらに、すべてのファンドマネージャーは、カジノギャンブルポートフォリオを使用して、たとえば経営陣と直接関与したり、株主投票を積極的に展開したりするなど、企業の行動や報告の方法を変えるために、より良い企業行動を積極的に奨励しています。 ESGの目的を持つ企業へのカジノギャンブルを意図的に促進することによって。
| 基金名 | サラシン気候活動活動元エネルギー基金 (CAIF) |
|---|---|
| ESG スクリーニング | 独自の評価システムを使用して企業を ESG パフォーマンスでランク付けし、それに応じてカジノギャンブル |
| 化石燃料の生産 | 0% |
| 一般炭とタールサンド | 0% |
| 兵器 |
0% 民間用銃器または武器システム全体の製造または小売 10% は兵器システムに関連した活動 |
| タバコ |
0% タバコ生産者 10% タバコ関連の製品またはサービス |
| 高金利融資 | >5% |
| アルコール |
>5% アルコール生産者 >10% アルコール関連の商品/サービス |
| アダルト エンターテイメント | >5% |
| 基金名 | 慈善不動産基金 |
|---|---|
| ESG スクリーニング | CPF は英国の商業用不動産市場にのみカジノギャンブルします。リサイクル施設などの社会的目的を持ち、2040 年までにポートフォリオ全体でネットカーボンゼロ目標を達成するという目標を持つ不動産テナントを積極的に探しています。 |
| 化石燃料の生産 | 該当なし |
| 一般炭とタールサンド | 該当なし |
| 兵器 | 該当なし |
| タバコ | 該当なし |
| 高金利融資 | 該当なし |
| アルコール | 該当なし |
| アダルト エンターテイメント | 該当なし |